Ktoré roky ovplyvnila svetová hospodárska kríza. História svetových kríz - najväčšie finančné krízy dvadsiateho storočia. Rozpory medzi rôznymi sektormi ekonomiky v celosvetovom meradle

Hospodárska kríza sa začala takmer pred 200 rokmi, počas formovania priemyselných spoločností. Ich stáli súputníci – pokles výroby, vysoká inflácia, kolaps bankových systémov, nezamestnanosť – nás ohrozujú dodnes.

1857-58 rokov

Finančnú a hospodársku krízu v rokoch 1857-1858 možno s plnou dôverou nazvať prvou svetovou krízou. Počnúc Spojenými štátmi sa rýchlo rozšírila do Európy a zasiahla ekonomiky všetkých veľkých európskych krajín, no najviac utrpela Veľká Británia ako hlavná priemyselná a obchodná veľmoc.
Európsku krízu nepochybne prehĺbila Krymská vojna, ktorá sa skončila v roku 1856, no ekonómovia dodnes za hlavný faktor, ktorý krízu spôsobil, označujú bezprecedentný nárast špekulácií.

Predmetom špekulácií boli väčšinou akcie železničných spoločností a podnikov ťažkého priemyslu, pozemky, obilie. Výskumníci poznamenávajú, že peniaze vdov, sirôt a kňazov dokonca išli do špekulácií.
Špekulačný boom bol sprevádzaný bezprecedentnou akumuláciou peňažnej zásoby, nárastom úverov a rastom cien akcií: jedného dňa to však všetko prasklo ako mydlová bublina.
V 19. storočí ešte nemali jasné plány na prekonanie hospodárskych kríz. Prílev likvidity z Anglicka do USA však na začiatku pomohol zmierniť dopady krízy a následne ju úplne prekonať.

1914

Vypuknutie prvej svetovej vojny dalo impulz novej finančnej a hospodárskej kríze. Formálne bol príčinou krízy celkový predaj cenných papierov zahraničných emitentov vládami Veľkej Británie, Francúzska, Nemecka a Spojených štátov amerických za účelom financovania vojenských operácií.
Na rozdiel od krízy z roku 1857 sa nerozšírila z centra na perifériu, ale vznikla súčasne v mnohých krajinách. Kolaps nastal na všetkých trhoch naraz, na komoditných aj peňažných trhoch. Len vďaka zásahu centrálnych bánk sa podarilo zachrániť ekonomiky viacerých krajín.
Kríza bola obzvlášť hlboká v Nemecku. Anglicko a Francúzsko, ktoré obsadili významnú časť európskeho trhu, uzavreli prístup k nemeckému tovaru, čo bol jeden z dôvodov, prečo Nemecko začalo vojnu. Zablokovaním všetkých nemeckých prístavov britská flotila prispela k vypuknutiu hladomoru v Nemecku v roku 1916.
V Nemecku, podobne ako v Rusku, krízu prehĺbili revolúcie, ktoré zrušili monarchickú moc a úplne zmenili politický systém. Tieto krajiny najdlhšie a najbolestivejšie prekonávali následky sociálneho a ekonomického úpadku.

"Veľká hospodárska kríza" (1929-1933)

24. október 1929 sa stal na newyorskej burze „čiernym štvrtkom“. Prudký pokles hodnoty akcií (o 60 – 70 %) viedol k najhlbšej a najdlhšej hospodárskej kríze vo svetových dejinách.
„Veľká hospodárska kríza“ trvala asi štyri roky, hoci jej ozveny boli cítiť až do vypuknutia druhej svetovej vojny. Najviac boli krízou zasiahnuté Spojené štáty a Kanada, ale aj Francúzsko, Nemecko a Spojené kráľovstvo.
Zdalo by sa, že kríza nič nenaznačuje. Po prvej svetovej vojne sa USA vydali na cestu stabilného ekonomického rastu, milióny akcionárov zvýšili svoj kapitál a spotrebiteľský dopyt rýchlo rástol. Všetko sa razom zrútilo. Za týždeň najväčší akcionári podľa najkonzervatívnejších odhadov prišli o 15 miliárd dolárov.
V Spojených štátoch boli všade zatvorené továrne, skolabovali banky a na ulici sa ocitlo asi 14 miliónov nezamestnaných, kriminalita prudko vzrástla. Na pozadí neobľúbenosti bankárov boli bankoví lupiči v Spojených štátoch takmer národnými hrdinami.
Priemyselná produkcia v tomto období klesla v USA o 46 %, v Nemecku o 41 %, vo Francúzsku o 32 % a vo Veľkej Británii o 24 %. Úroveň priemyselnej výroby sa v rokoch krízy v týchto krajinách vlastne vrátila na začiatok 20. storočia.
Podľa amerických ekonómov Ohaniana a Colea, výskumníkov Veľkej hospodárskej krízy, ak by sa americká ekonomika vzdala opatrení Rooseveltovej administratívy na obmedzenie konkurencie na trhu, mohla by krajina prekonať následky krízy o 5 rokov skôr.

"Ropná kríza" 1973-75

Kríza z roku 1973 má všetky dôvody na to, aby sa nazývala energetickou krízou. Jeho rozbuškou bola arabsko-izraelská vojna a rozhodnutie arabských členských krajín OPEC uvaliť ropné embargo na štáty podporujúce Izrael. Ťažba ropy prudko klesla a počas roku 1974 cena „čierneho zlata“ vzrástla z 3 na 12 dolárov za barel.
Ropná kríza najviac zasiahla Spojené štáty. Krajina po prvý raz čelila problému nedostatku surovín. Uľahčili to aj západoeurópski partneri Spojených štátov, ktorí, aby sa zapáčili OPEC-u, zastavili dodávky ropných produktov do zámoria.
Americký prezident Richard Nixon v osobitnom posolstve pre Kongres vyzval spoluobčanov, aby čo najviac šetrili, najmä, ak je to možné, nepoužívali autá. Vládnym agentúram bolo odporučené, aby šetrili energiu a zredukovali vozový park, zatiaľ čo letecké spoločnosti dostali príkaz znížiť počet letov.
Energetická kríza vážne zasiahla japonské hospodárstvo, ktoré sa zdalo byť nezraniteľné voči globálnym ekonomickým problémom. V reakcii na krízu japonská vláda pripravuje množstvo protiopatrení: zvyšuje dovoz uhlia a skvapalneného zemného plynu a začína zrýchľovať rozvoj jadrovej energetiky.
Kríza v rokoch 1973-75 mala pozitívny vplyv na ekonomiku Sovietskeho zväzu, pretože prispela k zvýšeniu exportu ropy na Západ.

"Ruská kríza" 1998

17. augusta 1998 Rusi prvýkrát počuli hrozné slovo default. Išlo o prvý prípad vo svetových dejinách, keď štát nesplácal vonkajší, ale vnútorný dlh denominovaný v národnej mene. Podľa niektorých správ bol domáci dlh krajiny 200 miliárd dolárov.
To bol začiatok vážnej finančnej a hospodárskej krízy v Rusku, ktorá spustila proces devalvácie rubľa. Len za šesť mesiacov vzrástla hodnota dolára zo 6 na 21 rubľov. Reálne príjmy a kúpyschopnosť obyvateľstva sa niekoľkonásobne znížili. Celkový počet nezamestnaných v krajine dosiahol 8,39 milióna ľudí, čo bolo asi 11,5 % ekonomicky aktívneho obyvateľstva Ruskej federácie.
Odborníci uvádzajú ako príčinu krízy veľa faktorov: kolaps ázijských finančných trhov, nízke výkupné ceny surovín (ropa, plyn, kovy), neúspešnú hospodársku politiku štátu, vznik finančných pyramíd.
Podľa výpočtov Moskovskej bankovej únie dosiahli celkové straty ruskej ekonomiky z augustovej krízy 96 miliárd dolárov: z toho podnikový sektor stratil 33 miliárd dolárov a obyvateľstvo 19 miliárd dolárov. Niektorí odborníci však považujú tieto čísla za zjavne podhodnotené. Rusko sa za krátky čas stalo jedným z najväčších dlžníkov na svete.
Až koncom roku 2002 sa vláde Ruskej federácie podarilo prekonať inflačné procesy a od začiatku roku 2003 začal rubeľ postupne posilňovať, k čomu do značnej miery prispeli rastúce ceny ropy a prílev zahraničného kapitálu.

Počas histórie vývoja celej svetovej spoločnosti otriasali hospodárstvami väčšiny krajín krízy sprevádzané poklesom výroby, poklesom cien, hromadením nepredaného tovaru na trhu, kolapsom bankových systémov, prudkým nárastom nezamestnanosti. a zničenie väčšiny existujúcich priemyselných a obchodných podnikov.

Čo je to - kríza? Aké sú jeho znaky? Ako to ohrozuje ekonomiku krajiny a nás bežných občanov? Je to nevyhnutné a čo sa dá robiť? Skúsme dať aspoň približné odpovede na väčšinu položených otázok.

V prvom rade berte krízu ako všeobecný pojem.

Tento výraz sa z gréčtiny prekladá ako „rozhodujúci prechod“, „globálny bod obratu“, „vážny stav“ akéhokoľvek procesu. Vo všeobecnosti je kríza porušením rovnováhy akéhokoľvek systému a zároveň jeho prechodom na novú kvalitu.

Jeho úloha a etapy

Napriek všetkej bolesti, kríza vykonáva užitočné funkcie. Ako vážna choroba, ktorá zasiahla živý organizmus, nahromadené skryté rozpory, problémy a spiatočnícke prvky podkopávajú zvnútra každý vyvíjajúci sa systém, či už ide o rodinu, spoločnosť alebo jej samostatnú časť.

Preto sú krízy nevyhnutné, pretože bez nich sa nedá napredovať. A každý z nich vykonáva tri dôležité funkcie:

• odstránenie alebo zásadná transformácia zastaraných prvkov vyčerpaného systému;
• a posilnenie jeho zdravých častí;
• uvoľnenie cesty pre vytváranie prvkov nového systému.

Kríza vo svojej vlastnej dynamike prechádza niekoľkými štádiami. Latentný (skrytý), v ktorom sa varia predpoklady, ale ešte nevyšli. Obdobie kolapsu, okamžité prehĺbenie rozporov, rýchle a silné zhoršenie všetkých ukazovateľov systému. A štádium zmiernenia, prechodu do fázy depresie a dočasnej rovnováhy. Trvanie všetkých troch období nie je rovnaké, výsledok krízy sa nedá vopred vypočítať.

Charakteristiky a príčiny

Môžu nastať všeobecné a lokálne krízy. Všeobecné – tie, ktoré pokrývajú celú ekonomiku ako celok, miestne – len jej časť. Podľa problémov existujú makro a mikrokrízy. Názov teda hovorí sám za seba. Prvé sa vyznačujú veľkým rozsahom a vážnymi problémami. Tie sa týkajú iba jedného problému alebo ich skupiny.

Príčiny vypuknutia krízy môžu byť objektívne, prameniace z cyklických potrieb obnovy, a subjektívne, vyplývajúce z politických chýb a voluntarizmu. Môžu byť tiež rozdelené na vonkajšie a vnútorné. Tie prvé sa spájajú so zvláštnosťami makroekonomických procesov v ekonomike, ako aj politická situácia v krajine, tie druhé s nedomyslenou marketingovou stratégiou, nedostatkami a konfliktmi v organizácii výroby, negramotným riadením a investičnou politikou.

Finančná a hospodárska kríza môže mať za následok obnovu alebo definitívne zničenie menového a ekonomického systému, jeho oživenie alebo ďalšiu krízu. Výstup z nej môže byť ostrý a niekedy neočakávaný alebo mäkký a dlhý. To do značnej miery určuje politika protikrízového manažmentu. Všetky otrasy ovplyvňujú stav moci, štátnych inštitúcií, spoločnosti a kultúry.

Podstata hospodárskej krízy

Hospodárska kríza je prudké, niekedy až zosuvné zhoršenie stavu ekonomiky jednotlivej krajiny alebo spoločenstva krajín. Jeho znakmi sú narušenie pracovnoprávnych vzťahov, rast nezamestnanosti, bankrot podnikov a všeobecný úpadok. Konečným výsledkom je pokles životnej úrovne a blahobytu obyvateľstva.

O kríze v rokoch 1929-1933

Svetová hospodárska kríza v rokoch 1929-1933 bola svojou povahou cyklickým šokom z nadprodukcie. K tomu sa pridala všeobecná zmena v hospodárstve, ktorej začiatok pripadol na obdobie vojny. Malo to za následok rýchly nárast výroby, posilnenie monopolov, čo znemožnilo po jej skončení obnoviť hospodárske vzťahy, ktoré existovali pred vojnou.

Znaky hospodárskej krízy tých rokov sa prejavili v pokrytí všetkých kapitalistických krajín bez výnimky a všetkých sfér svetovej ekonomiky. Jeho jedinečnosť spočíva aj v mimoriadnej hĺbke a trvaní.

Pozrime sa na tie roky podrobnejšie.

Čo sa stalo vo svete

Obdobie stability v 20. rokoch 20. storočia sa vyznačovalo zvýšeným rastom centralizácie a koncentráciou kapitálu a výroby, čo viedlo k zvýšeniu korporatívnej moci. Zároveň sa prudko oslabila štátna regulácia. V tradičných odvetviach hospodárstva (stavba lodí, ťažba uhlia, ľahký priemysel) sa tempo rozvoja spomalilo a miera nezamestnanosti vzrástla. V poľnohospodárstve hrozí nadprodukcia.

Hospodárska kríza v roku 1929 viedla k nesúladu medzi nízkou úrovňou kúpnej sily obyvateľstva a veľkými výrobnými možnosťami. Väčšina kapitálových investícií bola investovaná do špekulácií s akciami, čo zvýšilo nestabilitu

Spojené štáty americké, ako hlavní medzinárodní veritelia, odsúdili väčšinu krajín Európy k finančnej závislosti. Nedostatok vlastných financií si pre väčšinu z nich vyžiadal voľný prístup vyrábaného tovaru na americký trh, no z toho vyplývajúce zintenzívnenie konkurencie a rast ciel sa stali dôvodom dlhovej závislosti krajín od USA.

Kronika Veľkej hospodárskej krízy

Ako sa začala hospodárska kríza v rokoch 1929-1933? Stalo sa tak na Čierny štvrtok (24. októbra 1929), keď v USA vypukla na burze nevídaná panika. Hodnota akcií newyorskej burzy klesla o polovicu (a ešte viac). Bol to jeden z prvých prejavov hroziacej krízy bezprecedentnej hĺbky.

V porovnaní s predkrízovou úrovňou v roku 1929 klesla priemyselná produkcia USA v roku 1930 na 80,7 %. Kríza viedla k prudkému kolapsu cien, najmä poľnohospodárskych produktov. Bankrot a krach obchodných, priemyselných a finančných podnikov nadobudol bezprecedentný rozsah. Kríza zasiahla s ničivou silou aj banky.

Čo sa malo urobiť?

Anglo-francúzsky blok videl riešenie problému v reparačných platbách Nemecku. Táto cesta sa však ukázala ako neudržateľná – finančné možnosti Nemecka nestačili, konkurenti obmedzovali jeho možnosti v medzinárodnom obchode. Vedenie krajiny sabotovalo vyplácanie reparácií, čo si vyžadovalo poskytovanie ďalších a ďalších pôžičiek a ešte viac narušilo nestabilný medzinárodný menový systém.

Hospodárska kríza je známa ako jedna z najhorších vo svetovej ekonomike. Trvalo niekoľko dlhých rokov, kým sa svetový systém stabilizoval. Väčšina krajín už dlho trpí následkami tohto globálneho ekonomického šoku, ktorý sa zapísal do histórie.

Kríza v roku 2008

Uvažujme teraz o všeobecných vzorcoch a charakteristických črtách skúmaného konceptu na príklade takej známej udalosti, akou je hospodárska kríza v roku 2008. Jeho postava má tri dôležité vlastnosti.

1. Globálna kríza zasiahla takmer všetky krajiny a regióny. Mimochodom, u úspešných to zapôsobilo silnejšie a stagnujúce miesta utrpeli v menšej miere. Aj v Rusku sa najviac problémov prejavilo v miestach a oblastiach ekonomického boomu, v zaostávajúcich regiónoch zmeny pocítili minimálne.
2. Hospodárska kríza mala štrukturálny charakter, čo znamenalo obnovu technologickej základne celej svetovej ekonomiky.
3. Kríza nadobudla inovatívny charakter, v dôsledku čoho sa vytvorili a vo veľkej miere využívali finančné inovácie ako nové trhové nástroje. Radikálne zmenili komoditný trh. Cena ropy, ktorá predtým závisela od pomeru ponuky a dopytu, a teda čiastočne kontrolovaná producentmi, sa v súčasnosti na finančných trhoch začala formovať konaním maklérov obchodujúcich s finančnými nástrojmi spojenými s jej ponukou.

Celé svetové spoločenstvo muselo akceptovať fakt posilňovania virtuálneho faktora pri formovaní najdôležitejších trendov. Politická a ekonomická elita zároveň stratila kontrolu nad pohybom finančných nástrojov. Preto sa táto kríza nazýva „vzbura strojov proti vlastným tvorcom“.

Ako to bolo

V septembri 2008 sa pre všetky svetové kancelárie stane katastrofa – newyorská burza skolabuje. Ceny na celom svete rýchlo klesajú. V Rusku vláda jednoducho zatvorí burzu. V októbri toho istého roku sa konečne ukázalo, že globálna kríza je už neodvratná.

Z ruiny najväčších bánk sveta sa stáva lavína. Obmedzujú sa hypotekárne programy, stúpajú úroky z úverov. Podniky na tavenie ocele zastavujú vysoké pece, závody, prepúšťajú pracovníkov. Kvôli nedostatku „dlhých“ peňazí a pôžičiek sa výstavba zastavuje, nekupujú sa nové zariadenia a strojárstvo upadá do strnulosti. Klesá dopyt po valcovaných výrobkoch, klesá cena kovu a ropy.

Ekonomika sa mení na začarovaný kruh: žiadne peniaze - žiadne mzdy - žiadna práca - žiadna výroba - žiadny tovar. Cyklus sa uzatvára. Existuje niečo ako kríza likvidity. Jednoducho povedané, kupujúci nemajú peniaze, tovar sa nevyrába pre nedostatok dopytu.

Hospodárska kríza z roku 2014

Prejdime k aktuálnemu dianiu. Bezpochyby každého z nás znepokojuje situácia v krajine v súvislosti s nedávnymi udalosťami. Rast cien, znehodnotenie rubľa, zmätok v politickej aréne - to všetko dáva právo s istotou povedať, že prechádzame skutočnou krízou.

V Rusku v roku 2014 je hospodárska kríza zhoršením stavu ekonomiky krajiny v dôsledku prudkého poklesu cien energií a zavedenia ekonomických sankcií voči Rusku zo strany západných krajín. Prejavilo sa to výrazným znehodnotením ruského rubľa, zvýšením inflácie a znížením rastu reálnych príjmov Rusov.

Aké sú jej predpoklady?

Od začiatku 21. storočia sa v Rusku pozoruje prioritný rozvoj sektora surovín. Aktívny rast svetových cien ropy zároveň zvýšil závislosť ekonomiky krajiny od práce energetických odvetví a od vonkajšej ekonomickej situácie.

A pokles cien ropy bol spôsobený znížením dopytu po nej, zvýšením jej produkcie v USA a odmietnutím iných krajín znížiť dodávky. To viedlo k poklesu tržieb z predaja energetických produktov, čo predstavuje približne 70 % celkového domáceho exportu. Negatívne dôsledky prepadu cien pocítili aj ďalšie exportujúce krajiny – Nórsko, Kazachstan, Nigéria, Venezuela.

Ako to všetko začalo

Aké sú príčiny hospodárskej krízy v roku 2014? Čo presne bolo spúšťačom? Kvôli pripojeniu Krymu k Rusku, ktoré krajiny EÚ považujú za anexiu, boli na Rusko uvalené sankcie vyjadrené v zákaze spolupráce s podnikmi vojensko-priemyselného komplexu, bankami a priemyselnými podnikmi. Krym vyhlásili za ekonomickú blokádu. Sankcie uvalené na nás sú podľa prezidenta Ruska príčinou asi štvrtiny ekonomických problémov krajiny.

Krajina teda prežíva hospodársku aj politickú krízu.

V prvom polroku pokračovala stagnácia, ekonomické ukazovatele v roku 2014 klesli pod prognózy, inflácia namiesto plánovaných 5% dosiahla 11,4%, HDP medziročne klesol o 0,5%, čo už od roku 2008 nebolo. rubľa 15. december bol rekordným dňom, tento deň sa nazýval „Čierny pondelok“. Samostatné zmenárne sa v prípade ešte väčšieho nárastu počtov na nich rozhodli osadiť päťmiestne kurzové tabule.

16. decembra došlo k ešte výraznejšiemu poklesu národnej meny - kurz eura dosiahol 100,74 rubľov, dolár - 80,1 rubľov. Potom došlo k posilňovaniu. Rok sa skončil kurzom 68,37 a 56,24.

Kapitalizácia akciového trhu sa znížila, akciový index RTS klesol na posledné miesto, majetok najbohatších Rusov sa znížil v dôsledku devalvácie majetku. Úverový rating Ruska vo svete bol znížený.

čo sa deje teraz?

Hospodárska kríza z roku 2014 naberá na obrátkach. V roku 2015 zostali problémy v krajine rovnaké. Pretrváva nestabilita a oslabovanie rubľa. Očakáva sa, že rozpočtový deficit bude oveľa vyšší, ako sa predpokladalo, to isté platí aj pre pokles HDP.

Ruské firmy kvôli sankciám prišli o možnosti refinancovania a začali sa obracať o pomoc na štát. Ukázalo sa však, že celkové prostriedky „Centrálnej banky“ a rezervného fondu boli nižšie ako celkový zahraničný dlh.

Zvýšené ceny za autá a elektroniku, aktívne kúpil obyvateľstvo v panike. Nadmerný dopyt na konci roka 2014 vládol v predajniach nábytku, domácich spotrebičov a šperkov. Ľudia sa ponáhľali investovať voľné prostriedky v nádeji, že ich zachránia pred znehodnotením.

Zároveň klesol dopyt po každodenných veciach, oblečení a obuvi. Kvôli rastúcim cenám začali Rusi šetriť na nákup potrebných domácich potrieb alebo nakupovať najlacnejšie. Mnohí zahraniční výrobcovia odevov a obuvi známych značiek boli nútení obmedziť svoje aktivity v Rusku pre nedostatok dopytu. Niektoré obchody sú zatvorené. Kríza v krajine tak nepriamo zasiahla aj zahraničných investorov.

Ceny potravín výrazne vzrástli. Pred začiatkom roka 2015 začala populácia, živená fámami o blížiacom sa globálnom raste cien, vymetať z regálov soľ a cukor.

Mnohé banky pre nevyjasnenú finančnú situáciu pozastavili poskytovanie spotrebných a hypotekárnych úverov, najmä dlhodobých.

Sociálna hospodárska kríza zasiahla blahobyt obyčajných občanov. Reálne príjmy obyvateľstva klesli, nezamestnanosť vzrástla. Ťažké to mali najmä ľudia s vážnymi ochoreniami, ktoré si vyžadujú drahé lieky či liečbu v zahraničí.

Ruský tovar sa zároveň stal dostupnejším pre zahraničných turistov. Začali ich kupovať obyvatelia Bieloruska, Kazachstanu, pobaltských krajín, Fínska a Číny.

Je tu dobrá správa?

Počas celého minulého roka sa ruská vláda snažila ovplyvniť hospodársku krízu v krajine. „Centrálna banka“ v priebehu roka šesťkrát zvýšila kľúčovú sadzbu, uskutočnila devízové ​​intervencie na stabilizáciu pozície rubľa. Vladimir Putin odporučil, aby najväčší obchodní zástupcovia pomohli štátu predajom prebytočnej cudzej meny na domácom ruskom trhu.

Centrálna banka zjemnila podmienky hypoték v cudzej mene, Štátna duma plánuje opatrenia na pomoc dlžníkom, ktorí sa dostali do ťažkostí v dôsledku kolísania výmenného kurzu.

Predpovede ekonómov na rok 2015 však nie sú príliš optimistické. Kríza zúri ďalej, zatiaľ nedochádza k poklesu jej obratu. Všetci máme pred sebou dlhú cestu, aby sme sa vysporiadali s ťažkosťami. Zostáva prijať rozumné úsporné opatrenia, obmedziť náklady a za každú cenu sa pokúsiť zachovať existujúce pracovné miesta a iné zdroje príjmov.

Globálna hospodárska kríza, ktorá zasiahla popredné svetové mocnosti v rokoch 1929 až 1933, sa dodnes považuje za najhoršiu v histórii. Jeho dôsledky boli veľmi vážne a mali globálny charakter.

Príčiny svetovej hospodárskej krízy

Príčiny svetovej hospodárskej krízy pozostávali z viacerých faktorov naraz. Prvým je kríza nadprodukcie, keď priemysel a poľnohospodárstvo vyprodukovali viac, ako ľudia dokázali spotrebovať. Druhým je nedostatok regulátorov finančného trhu, ktorý viedol k podvodom na trhu s cennými papiermi a v konečnom dôsledku ku krachu akciového trhu.

Začiatok svetovej hospodárskej krízy

Všetko to začalo Spojenými štátmi, potom sa kríza rozšírila aj do krajín Latinskej Ameriky. Kvôli vysokým dovozným clám (vláda dúfala, že týmto spôsobom podporí domáceho výrobcu) ho Amerika „vyviezla“ do Európy. Finančné väzby medzi krajinami sa oslabili v dôsledku mnohých obchodných sporov. Francúzsko sa dokázalo vyhnúť kríze v roku 1929, keď zasiahla väčšinu európskych krajín, no už v roku 1930 pre ňu nastali ťažké časy.

Ktoré krajiny najviac utrpeli počas svetovej hospodárskej krízy?

Prvý úder teda padol na Spojené štáty americké – 25. októbra 1929 došlo na newyorskej burze k úplnému kolapsu akcií. Potom sa prejavy krízy začali zväčšovať ako snehová guľa: počas krízových rokov bolo zatvorených viac ako päťtisíc bánk, objem priemyselnej výroby a poľnohospodárskej výroby klesol takmer o tretinu, žalostná bola aj demografická situácia - počet obyvateľov rast sa zastavil. Tieto roky vošli do dejín ako Veľká hospodárska kríza.

Afroameričania boli najviac zasiahnutí Veľkou hospodárskou krízou, pretože boli prví, ktorí boli zbavení práce.

Ryža. 1. Afroamerický robotník.

Nemecko tiež veľmi trpelo hospodárskou krízou – podobne ako Amerika, ani táto krajina nemala kolónie, kde by sa dal predávať prebytočný tovar. V roku 1932, ktorý bol vrcholom svetovej krízy, jeho priemysel klesol o 54 % a nezamestnanosť bola 44 %.

TOP 4 článkyktorí čítajú spolu s týmto

Práve na pozadí krízových javov v hospodárstve v politike a verejnom živote Nemcov vzrástol vplyv Národno-socialistickej strany pod vedením Adolfa Hitlera, ktorý následne rozpútal druhú svetovú vojnu.

Ryža. 2. Adolf Hitler.

Ostatné svetové veľmoci – Anglicko, Francúzsko, Taliansko a Japonsko – trpeli krízou menej, no aj tak bol dopad na ich ekonomiky výrazný.

Všetky štáty boli nútené hľadať si v tejto situácii vlastné východiská, spočívali najmä v posilňovaní vplyvu štátu na ekonomiku a regulácii finančných inštitúcií.

Dôsledky svetovej hospodárskej krízy v rokoch 1929-1933

Napriek tomu, že prekonávanie krízy vo všetkých svetových mocnostiach začalo pomerne skoro, proces sa ťahal ešte 4 roky a mal dosť ťažké výsledky.

Ryža. 3. Trh v Nemecku počas hospodárskej krízy.

Priemyselná a poľnohospodárska výroba upadala, asi polovica práceschopného obyvateľstva zostala bez práce, čo viedlo k chudobe a hladu. Taktiež sa zhoršili medzištátne vzťahy, znížil sa objem svetového obchodu. Okrem toho táto prvá hospodárska kríza čoskoro vyvolala druhú, aj keď v menšom rozsahu.

Počas ľudskej histórie došlo k finančným katastrofám. Niekedy boli lokálne a zasahovali do konkrétnych odvetví hospodárstva. Niekedy sa premietli do blahobytu celej krajiny ako celku. Globálna kríza sa spravidla nazýva dlhodobý pokles ekonomických kapacít skupiny štátov, ktorých výrobné procesy priamo alebo nepriamo ovplyvňujú populáciu na celom svete. Takýchto finančných katastrof bolo za posledné dve storočia asi dvadsať.

Treba si uvedomiť, že medzi krízami, ktoré sa odohrali pred prvou polovicou 20. storočia, a tými, ktoré nasledovali po ňom, je veľký rozdiel. Takže prakticky všetky krízy prvého obdobia sú spojené s nesúladom medzi výrobou tovaru a solventnosťou dopytu. Aby ste lepšie pochopili, o čom hovoríme, predstavte si obrázok. Koniec 19. storočia sa vedecko-technický pokrok rúti na plné obrátky. V továrňach je ručná práca naliehavo nahradená prácou strojov. Majitelia výrobných zariadení sú spokojní, teraz nemusia platiť mzdy a kapacity sa niekoľkonásobne zvýšili. Spotrebitelia sa však s kúpou produktu neponáhľali. Odkedy boli, vrátane tých istých skupín obyvateľstva, ktoré teraz tvoria chrbtovú kosť nezamestnaných. A to je obrovské množstvo ľudí. Preto sa ekonomika až do polovice 20. storočia snažila nájsť rovnováhu medzi ponukou a dopytom. Zároveň sa po prvýkrát otestovalo mnoho nových schém úverových vzťahov, peňažných prevodov a fungovania akciových trhov. To všetko, samozrejme, bolo nedokonalé a niekedy zlyhalo.

Druhý polčas však ukázal iný trend. Vznikol nový druh vzťahu. Takzvaný štátno-monopolný kapitalizmus. Znamenalo to, že štát bol vlastníkom skupiny odvetví, s ktorými nemohli súkromné ​​spoločnosti konkurovať. Tento typ vzťahu bol obzvlášť jasne preukázaný počas druhej svetovej vojny. Keď monopolné podniky dostali vládne objednávky v obzvlášť veľkom rozsahu. A to je pochopiteľné. Na obúvanie, kŕmenie a vyzbrojovanie armády sú skutočne potrebné sily celej krajiny alebo dokonca niekoľkých. Kus koláča si dokázali utrhnúť aj niektorí úspešní nezávislí podnikatelia. Ich príspevok k spoločnej veci nezostal nepovšimnutý. Napríklad William Boeing, vďaka ktorému mohla americká armáda vzlietnuť (hovoríme o nákladných a dopravných lietadlách). Napríklad Heinrich Steinway, ktorý prerobil svoju továreň, ktorá predtým vyrábala klavíry, na sériovú výrobu pažbičiek pre automatické pušky. A samozrejme napríklad John Rockefeller, ktorému Američania vďačia za plné nádrže svojich lodí, tankov a lietadiel.

Krízy tohto obdobia sú spojené spravidla s právnymi bitkami a istou chamtivosťou štátnych akcionárov. Nie je žiadnym tajomstvom, že aby ste dostali veľkú objednávku, museli ste zaplatiť peniaze tým správnym ľuďom. Niektorí to urobili čisto a hladko. A niekto, ako napríklad výrobca rádiových zariadení Motorola, sa musel uchýliť k hromadnému prepúšťaniu pracovníkov.

Čo sa týka kríz za posledných 30-40 rokov, výrazný vplyv malo masívne využívanie počítačov a internetu v ekonomickej sfére. To bol dôvod infúzie súkromných spoločností a dokonca aj individuálnych obchodníkov na akciové trhy. Je to smutné, ale parkety obchodovania s cennými papiermi (ktoré sú hlavnými „krízistami“ posledných rokov) fungujú na princípe poškodeného telefónu. Existuje skupina veľmi známych a veľmi bohatých investorov ako Warren Buffett, Carl Icahn, George Soros atď. Existujú maklérske spoločnosti a súkromní konzultanti, ktorí sa doslova pozerajú do úst Veľkých učiteľov a robia to, čo robia. A existujú aj súkromní investori, ktorí počúvajú poradcov a maklérov. Schéma funguje dobre, kým sa jeden z guruov nepomýli. Pretože prebieha uniformná hystéria, pád indexov a masívna strata investícií. Niektorí majstri to niekedy robia zámerne. Hovorí sa tomu „hranie proti trhu“. Napríklad Carlos Slim Elu, momentálne najbohatší muž na svete, nedávno kúpil akcie Apple v hodnote 100 miliónov dolárov. Prečo kupovať akcie firmy, ktorá má za sebou vrchol svojej produkcie a ktorej akcie už viac ako rok postupne klesajú na cene, je otázka. Ak chcete dobre investovať, počkajte si na absolútne „spodok“ v cene akcií. Alebo investujte, keď ich hodnota neustále rastie. Prečo nakupovať v tak nepriaznivom čase? Na oklamanie konkurentov. Urobia to isté. Carlos si môže dovoliť stratiť 100 miliónov, pre Carla Icahna to už bude citeľný úder, pre každú spoločnosť strednej úrovne bude tento úder smrteľný. Takéto finančné „hry“ nie sú v našej dobe vôbec nezvyčajné. A samozrejme netreba zabúdať na masívne využívanie úverov, znižovanie energetických zdrojov (ropa, uhlie, plyn), zachovanie vysokého konzumného životného štýlu a neustály tanec výmenného kurzu.

Hlavné globálne krízy sú nasledovné:

1. Kríza z roku 1857 sa považuje za prvú skutočne globálnu krízu. Zasadil ranu ekonomikám Spojených štátov, Nemecka, Anglicka a Francúzska. Súviselo to s masívnym bankrotom železničných spoločností v USA a pádom akciového trhu. Bez dobrého dopravného zásobovania a dobre fungujúceho bankového systému začala výroba klesať. Hlavne oceľ (liatina), národné hospodárstvo (bavlna) a stavba lodí. Po tejto kríze sa bankári po celom svete začali viac venovať rizikovému poisteniu.

2. Kríza rokov 1873-1878. Súvisí s ostrou závislosťou Európy a Spojených štátov na lacnom tovare z Latinskej Ameriky. Zároveň došlo k špekulatívnemu vzostupu na akciových trhoch Rakúska a Nemecka. To spôsobilo explóziu rastu nehnuteľností. A následne kolaps ekonomiky mnohých európskych krajín.

3. 1914. Kríza spôsobená vypuknutím prvej svetovej vojny. Na rozdiel od iných sa nepresunula z centra na perifériu, ale prebiehala súčasne vo viacerých krajinách. V skutočnosti sa v tom istom čase začali Spojené štáty, Veľká Británia, Francúzsko a Nemecko zbavovať cenných papierov zahraničných emitentov na financovanie vojenských spoločností.

4. 1929-1933. Čas Veľkej hospodárskej krízy. Ťažko povedať, kde to začalo. Koniec koncov, Spojené štáty americké po prvej svetovej vojne boli na vzostupe. Rast akcií bánk, veľkých spoločností, nárast produkcie tovarov atď. Zdá sa, že taký rýchly rast ekonomika jednoducho nevydržala. Počas 4 rokov krízy prišlo o prácu 30 miliónov ľudí.

5. 1973. Príčinou tejto krízy bola túžba troch členských krajín OPEC zvýšiť cenu barelu ropy znížením objemu jej produkcie. To viedlo k zníženiu výrobnej kapacity v Európe a Spojených štátoch v priemere o 20 – 30 %. 15 miliónov nezamestnaných bolo vyhodených do ulíc.

6. 1987 "Čierny pondelok" Pokles indexu Dow Jones o 22,6 % v USA. Dôvodom je masívny odliv investorov z regionálnych trhov.

7. 1997 - Ázijská kríza. Rozsiahla devalvácia krajín juhovýchodnej Ázie, opäť v dôsledku odchodu investorov.

8. 1998 - Ruská kríza. Dôvodom sa nazýva obrovský verejný dlh Ruska, výstavba pyramídy krátkodobých dlhopisov a pád svetových cien surovín, ktorých je Ruská federácia dodávateľom. Výsledkom je predvolená hodnota.

9. 2000-2003. "Kolaps dot-com". Kríza spôsobená masívnym investovaním peňazí do internetových projektov. Monetizačné a výberové schémy boli nedokonalé a ukázali sa ako neúčinné. Tak či onak, táto udalosť výrazne ovplyvnila vzťah medzi IT sektorom a ekonomikou ako celkom.

10. Svetová finančná a hospodárska kríza 2008-2012. Dôvody sa objasňujú dodnes. Je však jasné, že to začalo hypotekárnou krízou v USA začiatkom roka 2008 a zasiahlo celý úverový sektor.

Na jeseň roku 1857 sa americký akciový trh zrútil. Dôvodom sú špekulácie s akciami železníc a následný kolaps amerického bankového systému. V tom istom roku sa kríza týka Anglicka, ktorého banky investovali do akcií amerických spoločností. O niečo neskôr prichádzajú do Nemecka finančné problémy.

Od roku 1849 ekonomika USA rýchlo rástla. Banky aktívne požičiavajú podnikom. V dôsledku klesajúcich cien obilia však farmári, ktorí si vzali pôžičky, neboli schopní splácať svoje dlhy. A začiatkom všeobecnej paniky bola banálna krádež. Pokladník veľkej provinčnej banky v Ohiu ukradol obrovské množstvo hotovosti. Potom banka vyhlásila bankrot. Za necelý mesiac a pol zatvorilo viac ako 200 bánk. Požičiavanie sa prakticky zastavilo. Peniaze si môžete požičať len na 100 percent ročne.

13. októbra 1857 sa ľudia ponáhľali prevziať svoje vklady, vymeniť bankovky za zlaté mince a bankovky. Ak ráno banky v New Yorku stále plnili svoje záväzky a vydávali peniaze, na konci dňa boli takmer všetky v bankrote. Nasleduje prepad cien akcií na newyorskej burze. Po Amerike skrachovalo niekoľko veľkých bánk v Anglicku a spoločnosti z reálneho sektora začali mať problémy. Zasiahnutý bol najmä textilný a strojársky priemysel. V decembri 1857 bolo pod ranou krízy aj Nemecko.

Predišlo sa zdĺhavým problémom. Koncom roku 1858 sa americká ekonomika začala zotavovať. Skrachované spoločnosti a banky boli nahradené novými podnikmi. Bank of England sa najskôr pokúsila vyriešiť problém zdvojnásobením refinančnej sadzby, no keď to nepomohlo, siahla po nekrytých bankovkách. Opatrenie sa ukázalo ako celkom účinné. Na jeseň roku 1858 hospodárstvo rástlo. A Rakúsko pomohlo Nemecku vyriešiť problémy s nesplácaním, poskytlo pôžičku v striebre. Na jeho dodávku bol vyčlenený celý vlak.

1873-1896. dlhá depresia

V máji 1873 sa pádom viedenskej burzy začala jedna z najdlhších finančných kríz v histórii. Dôvodom je rýchly rast realitných trhov v Rakúsko-Uhorsku a Nemecku. Developerom boli poskytnuté obrovské pôžičky, ktoré mnohí z nich nedokázali splatiť. Panika, ktorá začala na burzách v Európe, sa šíri do Spojených štátov a potom do Ruska.

Koncom 19. storočia sa vlády Rakúsko-Uhorska, Francúzska a Nemecka spoliehali na investičnú výstavbu. Banky boli založené na poskytovanie úverov developerom. Objavili sa prvé hypotekárne papiere. Dlhové zaťaženie stavebných firiem rýchlo rástlo a s ním aj ceny nehnuteľností. Na Čierny piatok 9. mája 1873 skolabovala burza vo Viedni. Po kolapse trhov v Amsterdame a Zürichu. Po tom, čo na burzách v Európe začala panika a nemecké banky odmietli predĺžiť dlh americkým firmám, sa kríza preniesla aj do USA.

Už v septembri 1873 významný americký železničný developer, investičná spoločnosť Jay Cooke & Co., nebol schopný splácať svoje dlhy. Kvôli desivému poklesu kotácií bola burza v New Yorku na niekoľko dní zatvorená. Začalo sa masívne krachovanie bánk. Malé a stredné podniky prestali poskytovať úvery. Nezamestnanosť dosiahla 25-30 percent. Kvôli masívnemu prepúšťaniu v baniach v Pensylvánii robotníci organizovali pogromy. Začala panika.

Predpokladá sa, že J.P. Morgan, jeden z najvplyvnejších amerických bankárov, zohral významnú úlohu pri ukončení finančnej krízy poskytnutím 62 miliónov dolárov v zlate americkému ministerstvu financií. To umožnilo splatiť suverénne záväzky. Paradoxne počas krízy vznikli korporácie, ktoré existujú dodnes. Napríklad v roku 1876 Thomas Edison otvoril svoje laboratórium. A o pár rokov neskôr vytvoril Edison General Electric Company, ktorá v roku 1896 ako prvá v histórii vstúpila do indexu Dow Jones Industrial Average.

1929-1939. Veľká depresia

O príčinách Veľkej hospodárskej krízy neexistuje konsenzus. Medzi najpravdepodobnejšie patrí nepomer medzi masou tovaru a množstvom peňazí; výmenná „bublina“ (investície do výroby nad rámec toho, čo je nevyhnutné); zvýšenie ciel na dovoz a v dôsledku toho pokles kúpnej sily obyvateľstva. Okrem Spojených štátov boli krízou obzvlášť ťažko zasiahnuté Kanada, Veľká Británia, Nemecko a Francúzsko.

Každý šiesty v roku 1933 bol nezamestnaný. Počet bezdomovcov prudko vzrástol. Bethleem Steel prepustil 6 000 pracovníkov, vyhnal ich z domov vlastnených spoločnosťami a tieto domy zbúral, aby sa vyhli plateniu daní z nehnuteľností. Starosta New Yorku Jimmy Walker vyzval majiteľov kín, aby „premietali filmy, ktoré pozdvihnú ducha Američanov a oživia v nich nádej“.

Počas rokov krízy skrachovalo asi 40 percent bánk, ich vkladatelia prišli o 2 miliardy dolárov na vkladoch. Po začiatku Veľkej hospodárskej krízy obyčajní občania nenávideli bankárov. V rokoch 1931 až 1935 vzbudzovali medzi obyčajnými Američanmi úprimný obdiv slávni Bonnie a Clyde, ktorí vykrádali banky a vydesili zamestnancov bánk.

Na začiatku hospodárskej krízy dosiahla produkcia áut 5 miliónov áut ročne. Už v roku 1932 sa znížil na 1,3 milióna áut, teda o 75 percent v porovnaní s rokom 1929. Zakladateľ General Motors William Durant prišiel o viac ako 40 miliónov dolárov, takmer všetky svoje peniaze. GM sotva prežil depresiu tým, že presadzoval politiku drastického znižovania cien.

1973-1975. ropná kríza

Najväčšia energetická kríza v histórii vypukla v októbri 1973, keď Sýria a Egypt išli do vojny s Izraelom. Krajiny OPEC znížili produkciu ropy a zvýšili predajné ceny o 70 percent: najprv pre USA a Holandsko, potom pre spojencov Izraela.

Počet nezamestnaných v Spojených štátoch dosiahol 15 miliónov ľudí. Uprostred krízy upozornil univerzitný pedagóg John Sperling na veľký počet starších študentov, ktorí chcú zmeniť svoju profesiu. Tak sa zrodila myšlienka rozvoja rekvalifikačného programu. Sperling založil prvú ziskovú vzdelávaciu inštitúciu, University of Phoenix a Apollo Group. Teraz je v Amerike asi 90 inštitúcií s kapitalizáciou okolo 10,6 miliardy dolárov.

Na vrchole krízy cena galónu benzínu v USA vzrástla z 30 centov na 1,2 dolára. V Amerike používa súkromné ​​autá 85 percent Američanov. Rad na čerpacích staniciach sa tiahol kilometre. Nejaký čas platilo pravidlo: majitelia áut s nepárnymi číslami dostali právo tankovať iba v nepárne dni a naopak. Vlády Rakúska a Nemecka zaviedli zákaz používania áut v určité dni v týždni.

V Spojených štátoch prijali úrady výnimočné opatrenia na podporu bežných občanov. Bankrotová komisia, ktorá vznikla v USA v roku 1973, odporučila zmeny v zákonoch, ktoré by umožnili osobe, ktorá vyhlásila osobný bankrot, ponechať si časť majetku, čím sa stane právne nedostupným pre veriteľov. Takže v Texase mal bankrot právo ponechať si svoj dom bez ohľadu na jeho hodnotu a majetok v hodnote až 30-tisíc dolárov.

1987-1989. "Čierny pondelok"

19. októbra 1987 padol index Dow Jones Industrial. Po akciovom trhu v USA, na vlne paniky, ktorá spôsobila odliv investorov a pokles kapitalizácie niekoľkých najväčších nadnárodných spoločností, skolabovali burzy v Austrálii, na Novom Zélande, v Kanade, Hong Kongu, Južnej Kórei a mnohých krajinách Latinskej Ameriky. .

Od augusta 1982 index Dow Jones vykazoval stabilný rast. Do augusta 1987 sa Dow Jones zdvojnásobil na 2 700. Medzitým v ekonomike rýchly rast oživenia po recesii v 70. rokoch vystriedal stabilný rozvoj. Začiatkom októbra Dow Jones začal postupne klesať a v piatok 16. októbra index stratil 5 percent. Jediný, kto predpovedal kolaps, ku ktorému došlo o tri dni neskôr, bol Arch Crawford, majiteľ spoločnosti, ktorá poskytuje astrologické obchodné poradenstvo.

19. októbra 1987 sa Dow Jones Industrial Average prepadol o 22,6 percenta. Tento krach bol ešte horší ako krach akciového trhu z 28. októbra 1929, ktorý odštartoval Veľkú hospodársku krízu. Jedným z možných vysvetlení zlyhania sú počítačové obchodné programy používané obchodníkmi. Zohľadnili dynamiku trhu a vydali príkazy na nákup, ak trh sľubuje rast, a na predaj, ak klesne. A hneď ako po piatich rokoch rastu nastal obrat v dynamike trhu, programy vydali masívny príkaz na dumping akcií.

Na rozdiel od obáv ekonómov a menových autorít nedošlo k recesii ani v ekonomike USA, ani v iných krajinách, ktorých burzy pocítili krach v roku 1987. Hneď na druhý deň Dow Jones vzrástol o 12 percent. Pravda, potom boli opäť vzostupy a pády, ale nie také výrazné ako v čierny pondelok. Kríza postihla vo väčšej miere ľudí, ktorí pracovali vo finančnom sektore. V Amerike prišlo o prácu asi 15 tisíc maklérov, obchodníkov atď. Dow Jones dosiahol svoje bývalé vrcholy až v roku 1989.

1998-1999. Ruská predvolená hodnota

17. august 1998 Vláda Ruskej federácie nespláca štátne krátkodobé dlhopisy. Príčinou krízy je akútny nedostatok financií a obrovský verejný dlh Ruska. Rubeľ voči doláru klesol za šesť mesiacov takmer štyrikrát, dôvera obyvateľstva a investorov bola podkopaná, masové bankroty malých podnikov a bánk.

V máji 1995 bola inflácia v Rusku asi 200 percent. Na udržanie rastu cien sa vláda rozhodne financovať rozpočtový deficit vydaním vládnych krátkodobých dlhopisov. Do mája 1998 ročná inflácia klesla na 7,5 percenta. Trh GKO žije podľa schémy: banky si požičiavajú peniaze v zahraničí, nakupujú GKO a o niekoľko mesiacov ich predajú a splatia svoje dlhy. Výnosnosť takýchto operácií je od 50 do 140 percent ročne. Orgány Ruskej federácie neustále vydávajú nové pôžičky, aby splatili tie predtým poskytnuté. Vytvára sa finančná pyramída.

Do jari 1998 dosiahli mesačné príjmy federálneho rozpočtu 22 miliárd rubľov, výdavky - 25 miliárd rubľov a ďalších 30 miliárd rubľov na splatenie domáceho dlhu. Ruský prezident Boris Jeľcin 14. augusta v televízii oznamuje, že k žiadnemu defaultu nedôjde. 17. august – predvolené. Kurz dolára za týždeň od 18. do 22. augusta rastie len o 60 kopejok. Nasleduje demisia vlády. 25. augusta rubeľ okamžite klesá o 10 percent. Už v septembri 1998 bola inflácia 400 percent (v decembri to bolo 256 percent) a kurz rubľa sa do novembra 1998 prepadol takmer štyrikrát.

Napriek tomu, že mesačné údaje o inflácii sú obrovské a centrálna banka vydáva nezabezpečený rubeľ, sadzba refinancovania zostáva na úrovni 12,5 ročne. To poskytuje reálnemu sektoru dostupné pôžičky. Podľa výsledkov z roku 1999 v dôsledku substitúcie dovozu priemysel rastie o 20 percent. Svetové trhy sa zotavujú. Počas roku 1999 sa cena ropy zdvojnásobila a dosiahla 27 dolárov za barel. Odlev peňazí z bánk sa zastavil už v marci 1999. Od polovice roka 1999 do konca 3. štvrťroka 2000 vzrástol kapitál bánk 2,5-krát.

1997-2001. ázijská kríza

V júli 1997 vypukla ázijská finančná kríza. Dôvodom je rýchly kolaps národných mien a akciových indexov krajín juhovýchodnej Ázie, vyvolaný prehriatím ekonomiky, ako aj neudržateľnými vládnymi a firemnými dlhmi. Indonézia, Južná Kórea a Thajsko boli krízou najviac zasiahnuté.

Pred krízou Thajsko, Indonézia, Filipíny, Malajzia a Singapur vyzbierali viac ako polovicu svetových investícií. Ale v polovici 90. rokov v Spojených štátoch menové orgány zvýšili mieru refinancovania, aby udržali infláciu pod kontrolou. Krajiny juhovýchodnej Ázie zasa zvyšujú aj vlastné sadzby – ázijské meny posilňujú, konkurencieschopnosť produktov na svetovom trhu v dôsledku rastúcich nákladov klesá. Podnikový a verejný dlh ázijských krajín zároveň naďalej rýchlo rastie.

14. mája 1997 zaútočili menoví špekulanti, od fondu Quantum Georgea Sorosa po Tiger Management Corp Juliana Robertsona, na thajský baht. 2. júla sa baht zrútil. V priebehu mesiaca došlo k kolapsu indonézskej rupie, filipínskeho pesa a malajzijského ringgitu. V Indonézii viedla kríza k masívnym nepokojom a zmene režimu. Ťažko zasiahnutá bola aj Južná Kórea. Začiatkom decembra vláda uistila, že krátkodobé záväzky korporácií nepresiahnu 30-40 miliárd USD a do roku 1998 presiahli 150 miliárd USD.

Medzinárodný menový fond vyčlenil viac ako 110 miliárd dolárov na prekonanie dôsledkov krízy krajinám juhovýchodnej Ázie. Z toho 57 miliárd bolo poskytnutých Južnej Kórei za prísnych podmienok: predaj dvoch najväčších národných bánk zahraničným spoločnostiam; umožniť zahraničným bankám uskutočňovať finančné transakcie v Kórei, a čo je najdôležitejšie, likvidovať spoločnosti (chaebols), ktoré tvorili asi tretinu HDP. Do roku 2001 národné ekonomiky krajín juhovýchodnej Ázie prekonali krízu a obnovili rast.

2008 — ?

Michail Khazin sa domnieva, že v ekonomike sa pripravuje nová peňažná bublina, ktorú umelo vytvorili úrady. Ak úrady nielen v Rusku, ale aj v iných krajinách nestihnú pocítiť moment, keď nimi vytvorená peňažná bublina bude bez ich pomoci ďalej rásť a meškať s vyťahovaním peňazí z ekonomiky, budeme čeliť hyperinflácii, chaos na finančných trhoch a s najväčšou pravdepodobnosťou nová recesia.

Od začiatku roka je v globálnej ekonomike čoraz väčšia medzera – finančné trhy idú hore, zatiaľ čo reálny sektor ekonomiky klesá. Zdravý rozum hovorí, že tento stav nemôže trvať večne: buď bude horná časť nožníc ťahať spodok k sebe, alebo naopak, finančné trhy začnú klesať na úroveň určenú stavom reálneho sektora. ekonomika vstúpi do nového kola krízy. Na overenie tejto hypotézy je potrebné len prestať nalievať verejné peniaze do ekonomiky a zistiť, či sa súkromný dopyt vráti.

V skutočnosti všetky vyhlásenia predstaviteľov menových autorít popredných svetových ekonomík, MMF a mnohých ďalších „expertov“ o prekonaní recesie v blízkej budúcnosti sledujú jediný cieľ – obnovenie dopytu po súkromných investíciách a pôžičky do ekonomiky. Je však možné pri jasnom prebytku výrobnej kapacity obnoviť investičný dopyt? Ako jeden z kľúčových problémov to vidia napríklad čínske úrady. V skutočnosti môžete, ak zatvoríte oči pred tým, že hovoríme o vytvorení novej finančnej bubliny.

V čom je súčasná situácia odlišná od predkrízovej? To, že bublinu, ktorá sa dnes nafukuje, spôsobil človek. Jeho tvorba je buď rozpočtová, alebo tlačené peniaze. Ale čím ďalej bublina rastie, tým viac paniky prepadajú samotné finančné orgány a účastníci trhu. Čo sa stane, ak sa táto bublina vytvorená človekom bude správať tak, ako sa od nej očakáva? Ak sa obnoví poskytovanie pôžičiek reálnemu sektoru proti bezpečnosti finančných aktív v predkrízovom meradle a proporciách, potom to nevyhnutne spôsobí prudký nárast inflácie, s vysokou pravdepodobnosťou, že sa môže zmeniť na hyperinfláciu.

Aby ste sa vyhli inflácii, je potrebné presne určiť okamih, kedy bublina začne fungovať v samonosnom režime, a potom musíte rýchlo začať sťahovať peniaze z ekonomiky, ktorá bola do nej predtým hodená. Ak sa tak stane o niečo skôr, ako by sa malo, ekonomika vstúpi do nového kola krízy. A nebude možné ho odtiaľ vytiahnuť, pretože všetky zdroje boli vynaložené počas predchádzajúceho cyklu. Ak menové orgány trochu meškajú, potom je nevyhnutná inflácia, chaos na finančných trhoch a s najväčšou pravdepodobnosťou nová recesia.

Pokiaľ ide o ruské menové orgány, tie jednoducho počkajú, k čomu povedú kroky amerického Federálneho rezervného systému, Európskej centrálnej banky a ďalších globálnych finančných inštitúcií. Čakajte a dúfajte, že svetová ekonomika sa naozaj zotaví a dopyt po prírodných zdrojoch potiahne ruský export a po ňom aj zvyšok reálneho sektora orientovaného na domáci dopyt.

V skutočnosti existuje niekoľko najpravdepodobnejších scenárov vývoja ruskej ekonomiky. Prvý, základný, vychádza z predpokladu, že svetová ekonomika bude v roku 2010 schopná prekonať krízu, reštartovať úverové procesy a zabezpečiť stabilný dopyt po surovinách. A to bude do veľkej miery závisieť od toho, ako budú vlády západných krajín schopné zabezpečiť udržateľný rast finančných trhov (znížiť volatilitu obchodovania). Ak sa finančné trhy znormalizujú, reálny sektor ekonomiky bude mať spoľahlivý (z pohľadu bánk) kolaterál na poskytovanie úverov vo forme akcií a dlhopisov. Začne rast reálneho sektora. Potom je prognóza ministerstva hospodárskeho rozvoja a ministerstva financií o ruskej ekonomike a rozpočte na rok 2010 opodstatnená. Rast rozpočtových príjmov v roku 2010 môže byť až 5 percent, pričom ekonomika porastie približne o 1,5 až 2 percentá.

Existuje však aj iná možnosť - úrady nebudú schopné normalizovať rast finančných trhov, potom bude svetová ekonomika v roku 2010 naďalej klesať. O devalvácii rubľa bude musieť rozhodnúť ruská vláda. Kritickým momentom pre takéto rozhodnutie bude november 2009 (do tohto momentu každá devalvácia o 10 percent poskytne jeden až jeden a pol mesiaca dodatočného financovania rozpočtového deficitu z rezervného fondu). Podľa mňa by toto rozhodnutie bolo správne, keďže umožní reštartovať rast ruskej ekonomiky bez ohľadu na to, čo sa deje vo svete. V prípade neskorej devalvácie alebo jej absencie, pri nepriaznivom vývoji vo svetovej ekonomike, sa makroekonomické ukazovatele ruskej ekonomiky v druhej polovici roku 2010 nevyhnutne zhoršia, a to výrazne. Pokles HDP porovnateľný s údajmi z roku 2009 je možný. Ak sa devalvácia uskutoční včas, injekcia peňazí do ruskej ekonomiky sa môže a mala by sa zvýšiť, a to aj napriek výraznému zvýšeniu inflácie.

Ukazuje sa, že ak sa cudzím štátom podarí fintovať s reštartovaním svetovej ekonomiky, Rusko opäť dostane príležitosť „sadnúť si na potrubie“. Len my nebudeme mať žiadny inovatívny spôsob rozvoja. Ak Bernanke (šéf Fedu) a Trichet (šéf ECB) vo svojom fungovaní zlyhajú, potom finančné trhy začnú nevyhnutne klesať a s nimi môžu ceny ropy dosiahnuť úroveň 30-32 dolárov za barel alebo ešte nižšie. . Rusko v tomto prípade riskuje, že sa dostane do podobnej situácie ako na začiatku 90. rokov minulého storočia.

Ale máme šancu dostať sa z krízy vlastnými silami cez hlbokú devalváciu rubľa. Vtedy bude určite potrebné úplne zreformovať ekonomiku.

Prognózy vývoja